Stratégies De Recouvrement Des Pertes Commerciales

10 Stratégies d'options à connaître Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le rendement. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. 1. Appel couvert Outre l'achat d'une option d'appel nu, vous pouvez également participer à un appel couvert de base ou acheter-écriture stratégie. Dans cette stratégie, vous achetez les actifs directement, et simultanément écrire (ou vendre) une option d'achat sur ces mêmes actifs. Votre volume d'actifs détenus devrait être équivalent au nombre d'actifs sous-jacents à l'option d'achat. Les investisseurs utilisent souvent cette position lorsqu'ils ont une position à court terme et une opinion neutre sur les actifs, et cherchent à générer des bénéfices supplémentaires (par la réception de la prime d'appel) ou à protéger contre une baisse potentielle de la valeur des actifs sous-jacents. (Pour plus de renseignements, lisez les Stratégies d'appels couverts pour un marché en baisse.) 2. Marié mis Dans une stratégie mariée, un investisseur qui achète (ou possède actuellement) un actif particulier (comme des actions), achète simultanément une option de vente pour un Nombre équivalent d'actions. Les investisseurs utiliseront cette stratégie lorsqu'ils sont optimistes sur le prix des actifs et qu'ils souhaitent se protéger contre les pertes potentielles à court terme. Cette stratégie fonctionne essentiellement comme une police d'assurance, et établit un plancher si le prix des actifs plonger de façon spectaculaire. Dans le cadre d'une stratégie de diffusion de l'appel à la bulle, un investisseur achètera simultanément des options d'achat à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre d'appels à un Prix ​​d'exercice plus élevé. Les deux options d'achat auront le même mois d'expiration et le même actif sous-jacent. Ce type de stratégie de répartition verticale est souvent utilisé lorsque l'investisseur est haussier et s'attend à une hausse modérée du prix de l'actif sous-jacent. (Pour en savoir plus, lisez le bulletin vertical et les spreads de crédit pour l'ours.) 4. La propagation de la propagation de l'ours La stratégie de la propagation de l'ours est une autre forme de propagation verticale, Dans cette stratégie, l'investisseur achètera simultanément des options de vente à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre de puts à un prix d'exercice inférieur. Les deux options seraient pour le même actif sous-jacent et ont la même date d'expiration. Cette méthode est utilisée lorsque l'opérateur est baissier et s'attend à ce que le prix des actifs sous-jacents baisse. Il offre à la fois des gains limités et des pertes limitées. 5. Collier de protection Une stratégie de collier protecteur est réalisée par l'achat d'une option de vente hors de l'argent et l'écriture d'un hors-de-the-money - money option d'achat en même temps, pour le même actif sous-jacent (comme les actions). Cette stratégie est souvent utilisée par les investisseurs après une position longue dans un stock a connu des gains substantiels. De cette façon, les investisseurs peuvent bloquer les bénéfices sans vendre leurs actions. 6. Long Straddle Une longue Stratégie d'options de chevauchement est quand un investisseur achète à la fois une option call et put avec le même prix d'exercice, sous-jacent Actif et la date d'expiration simultanément. Un investisseur va souvent utiliser cette stratégie quand il ou elle croit que le prix de l'actif sous-jacent va se déplacer de manière significative, mais n'est pas sûr de quelle direction le déménagement prendra. Cette stratégie permet à l'investisseur de maintenir des gains illimités, tandis que la perte est limitée au coût des deux contrats d'options. 7. Strangle long Dans une stratégie d'options strangle longue, l'investisseur achète une option call et put avec la même maturité et l'actif sous-jacent, mais avec des prix d'exercice différents. Le prix d'exercice mis sera généralement inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat, et les deux options seront hors de l'argent. Un investisseur qui utilise cette stratégie croit que le prix des actifs sous-jacents connaîtra un mouvement important, mais n'est pas sûr de la direction que prendra le déménagement. Les pertes sont limitées aux coûts des deux options. Les étranglements sont habituellement moins chers que les chevaux car les options sont achetées à même l'argent. (Pour en savoir plus, consultez Obtenez un fort appui sur le profit avec des strangles.) 8. Étalement des papillons Toutes les stratégies jusqu'ici ont exigé une combinaison de deux positions ou contrats différents. Dans un papillon stratégie d'options de répartition, un investisseur combinera à la fois une stratégie de propagation de taureau et une stratégie de propagation d'ours, et utiliser trois prix d'exercice différents. Par exemple, un type de spread papillon consiste à acheter une option call (put) au prix d'exercice le plus bas (le plus élevé), tout en vendant deux options call (put) à un prix d'exercice plus élevé (inférieur), puis un dernier call (put) À un prix d'exercice encore plus élevé (inférieur). (Pour en savoir plus sur cette stratégie, lisez «Réglage des pièges à profits avec des papillons»). 9. Condor de fer Une stratégie encore plus intéressante est le condor d'i ron. Dans cette stratégie, l'investisseur occupe simultanément une position longue et courte dans deux stratégies d'étranglement différentes. Le condor de fer est une stratégie assez complexe qui nécessite certainement du temps pour apprendre, et la pratique à maîtriser. (Nous recommandons de lire plus à propos de cette stratégie dans Take Flight With An Iron Condor.) Si vous affligez pour Iron Condors et essayez la stratégie pour vous-même (sans risque) en utilisant le simulateur Investopedia. Voici le papillon de fer. Dans cette stratégie, un investisseur va combiner soit une longue ou courte chevauchement avec l'achat ou la vente simultanée d'un étranglement. Bien que semblable à un papillon propagation. Cette stratégie diffère parce qu'elle utilise à la fois les appels et les mises, par opposition à l'un ou l'autre. Les bénéfices et les pertes sont limités dans une fourchette spécifique, selon le prix d'exercice des options utilisées. Les investisseurs utiliseront souvent des options hors du cours dans un effort pour réduire les coûts tout en limitant les risques. (Pour mieux comprendre cette stratégie, lisez Qu'est-ce qu'une stratégie d'option pour les papillons de fer?) Rien dans la présente publication ne constitue un avis juridique, fiscal, de valeurs mobilières ou de placement ni une opinion quant à la pertinence d'un investissement ni une sollicitation type. Les informations générales contenues dans cette publication ne doivent pas être prises en compte sans avoir obtenu des conseils juridiques, fiscaux et de placement précis auprès d'un professionnel agréé. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Les options offrent des stratégies alternatives pour les investisseurs de tirer profit de la négociation des titres sous-jacents, à condition que le débutant comprend. Fix métiers cassés avec la stratégie de réparation Les investisseurs qui ont subi une perte importante dans une position d'actions ont été limitées à trois options: Et l'espoir, ou double. La stratégie d'attente et d'espoir exige que le rendement du stock à votre prix d'achat. Ce qui peut prendre beaucoup de temps si elle se produit du tout. La stratégie de double vers le bas exige que vous jeter de l'argent après mauvais dans l'espoir que le stock va bien performer. Heureusement, il existe une quatrième stratégie qui peut vous aider à réparer votre stock en réduisant votre point d'équilibre sans prendre de risque supplémentaire. Cet article explorera cette stratégie et comment vous pouvez l'utiliser pour récupérer de vos pertes. Définition de la stratégie La stratégie de réparation est construite autour d'une position existante de stock perdant et est construit en achetant une option d'achat et la vente de deux options d'achat pour chaque 100 actions détenues. Étant donné que la prime obtenue de la vente de deux options d'achat est suffisante pour couvrir le coût des options d'un appel, le résultat est un poste d'option libre qui vous permet de casser même sur votre investissement beaucoup plus rapidement. Voici le diagramme de profit-loss pour la stratégie: Copyright 2008 Investopedia Comment utiliser la stratégie de réparation Imaginons que vous avez acheté 500 actions de XYZ à 90 ans il n'y a pas si longtemps, et le stock a depuis chuté à 50,75 après une mauvaise annonce de gains. Vous croyez que le pire est terminé pour l'entreprise et le stock pourrait rebondir sur l'année prochaine, mais 90 semble comme une cible déraisonnable. Par conséquent, votre seul intérêt est de briser aussi vite que possible au lieu de vendre votre position à une perte substantielle. (Pour plus de stratégies pour revenir sur la bonne voie, lisez ce qu'il faut faire lorsque votre commerce devient aléatoire.) La construction d'une stratégie de réparation impliquerait de prendre les positions suivantes: Achat de 5 des 12 mois de 50 appels. Cela vous donne le droit d'acheter 500 actions supplémentaires à un coût de 50 par action. Écrit 10 des 70 appels de 70 mois. Cela signifie que vous pourriez être obligé de vendre 1.000 actions à 70 par action. Maintenant, vous êtes en mesure de casser même à 70 par action au lieu de 90 par action. Cela est possible puisque la valeur des 50 appels est maintenant 20 par rapport à la perte de -20 sur votre position stock XYZ. Par conséquent, votre position nette est maintenant nulle. Malheureusement, tout mouvement au-delà de 70 vous obligera à vendre vos actions. Cependant, vous serez toujours jusqu'à la prime que vous avez recueilli de la rédaction des appels et même sur votre position de stock perdant plus tôt que prévu. Un regard sur les scénarios potentiels Alors, qu'est-ce que tout cela signifie Permet de jeter un oeil à certains scénarios possibles: Stock XYZs reste à 50 par action ou baisse. Toutes les options expirent sans valeur et vous obtenez de garder la prime de l'appel écrit options. XYZs actions augmente à 60 par action. L'option d'appel 50 vaut maintenant 10 tandis que les deux 70 appels expirent sans valeur. Maintenant, vous avez un 10 de réserve par action plus la prime collectée. Vos pertes sont maintenant inférieures par rapport à une perte de -30 si vous n'aviez pas essayé la stratégie de réparation du tout. XYZs stock augmente à 70 par action. L'option d'achat de 50 vaut maintenant 20 tandis que les deux 70 appels prendront vos actions à 70. Maintenant, vous avez gagné 20 par action sur les options d'achat, plus vos actions sont à 70 par action, ce qui signifie que vous avez cassé même sur la position. Vous ne possédez plus d'actions dans la société, mais vous pouvez toujours racheter des actions au prix du marché actuel si vous pensez qu'ils sont dirigés plus haut. Aussi, vous obtenez de garder la prime obtenue à partir des options écrites précédemment. Détermination des prix de grève Une des considérations les plus importantes lors de l'utilisation de la stratégie de réparation est de fixer un prix d'exercice pour les options. Ce prix déterminera si le commerce est libre ou non, ainsi que d'influencer votre point de rupture. Vous pouvez commencer par déterminer l'ampleur de la perte non réalisée sur votre position d'actions. Un stock qui a été acheté à 40 ans et se négocie maintenant à 30 équivaut à une perte de papier de 10 par action. La stratégie d'option est alors typiquement construite en achetant les appels au comptant (achetant des appels avec une grève de 30 dans l'exemple ci-dessus) et en écrivant des appels hors de l'argent avec un prix d'exercice au-dessus de la grève des appels achetés Par la moitié de la perte de stocks (écrit 35 appels avec un prix d'exercice de 5 au-dessus des 30 appels). Commencer par les options de trois mois et aller vers le haut autant que nécessaire jusqu'à un LEAPS d'un an. En règle générale, plus la perte accumulée sur le stock est grande, plus le temps sera nécessaire pour la réparer. (Gardez la lecture au sujet de LEAPS dans l'utilisation de LEAPS dans une écriture d'appel couvert.) Certains stocks peuvent ne pas être possible de réparer gratuitement et peut exiger un petit débit pour établir la position. D'autres stocks peuvent ne pas être possible de réparer si la perte est très importante - par exemple, plus de 70. Obtenir gourmand Il peut sembler idéal pour briser même maintenant, mais de nombreux investisseurs ne laissent pas insatisfait quand le jour vient. Alors, qu'en est-il des investisseurs qui vont de la cupidité à la peur et de retour à la cupidité Par exemple, si le stock dans notre exemple précédent est passé à 60 et maintenant vous voulez garder le stock au lieu d'être obligé de vendre une fois qu'il atteint 70 Heureusement, Peut dérouler la position des options à votre avantage dans certains cas. Tant que le stock est en dessous de votre parité initiale (dans notre exemple, 90), il peut être une bonne idée tant que les perspectives du stock restent fortes. Il devient une idée encore meilleure pour dérouler la position si la volatilité dans le stock a augmenté et vous décidez tôt dans le commerce de tenir sur le stock. Il s'agit d'une situation dans laquelle vos options seront évalués de façon beaucoup plus attrayante alors que vous êtes toujours dans une bonne position avec le prix des actions sous-jacentes. Des problèmes surgissent cependant lorsque vous essayez de quitter la position lorsque le stock est au-dessus ou au-dessus de votre prix de break-even: il vous faudra bifurquer plus d'argent, puisque la valeur totale des options sera négative. La grande question est de savoir si oui ou non l'investisseur veut posséder le stock à ces prix. Dans notre exemple précédent, si le stock est négocié à 120 par action, la valeur de l'appel 50 sera de 70, tandis que la valeur des deux appels courts avec des prix d'exercice de 70 sera de -100. Par conséquent, le rétablissement d'une position dans l'entreprise coûterait la même chose que de faire un achat sur le marché libre (120) - c'est-à-dire le 90 de la vente du stock original plus un autre 30. Alternativement, l'investisseur peut simplement fermer l'option Pour un débit de 30. En conséquence, généralement vous devriez considérer seulement déroulant la position si le prix reste en dessous de votre prix d'équilibre initial et les perspectives semblent bonnes. Sinon, il est probablement plus facile de simplement rétablir une position dans le stock au prix du marché. Conclusions La stratégie de réparation est un excellent moyen de réduire votre seuil de rentabilité sans prendre de risque supplémentaire en engageant des capitaux supplémentaires. En fait, la position peut être établie gratuitement dans de nombreux cas. La stratégie est mieux utilisée avec les stocks qui ont subi des pertes de 10 à 50. Tout autre peut nécessiter une période prolongée et une faible volatilité avant qu'il puisse être réparé. La stratégie est plus facile à mettre en place dans des actions qui ont une volatilité élevée, et la durée nécessaire pour compléter la réparation dépendra de la taille de la perte accumulée sur le stock. Dans la plupart des cas, il est préférable de détenir cette stratégie jusqu'à l'expiration, mais il ya certains cas où les investisseurs sont mieux en sortant de la position plus tôt sur. Option trading loss stratégies de récupération Michael C. Thomsett. Comment les options peuvent vous aider à récupérer les pertes dans les investissements en actions que vous voulez toujours garder. Dans les marchés volatils, les pertes de papier inévitables lient le capital et vous empêchent de progresser. Alors, qu'est-ce que vous faites Attendez-vous juste et espérons que les rebonds du prix du marché Réduisez-vous vos pertes et déplacez votre argent à des actions plus prometteuses Ou y at-il d'autres choix Si vous considérez toujours l'entreprise un investissement intéressant, Une stratégie de récupération - page de description de ressources. Ajouter une critique et partager vos impressions avec d'autres lecteurs. Soyez le premier. Ajouter une critique et partager vos impressions avec d'autres lecteurs. Soyez le premier. Ajouter des tags pour Option trading loss recovery strategies. Soyez le premier. Ouvrages semblables Sujets associés: (5) Confirmez cette demande Vous avez peut-être déjà demandé cet ouvrage. Veuillez sélectionner OK si vous souhaitez continuer avec cette demande de toute façon.