3 des meilleurs commerçants vivants Alors que tous les investisseurs doivent commerce, un commerçant de profession ne fait pas techniquement des investissements. Selon Benjamin Graham. Un père fondateur du mouvement de placement de valeur, un investissement doit promettre la sécurité du capital et un rendement adéquat. Les investisseurs prennent des décisions éclairées après une analyse minutieuse des fondamentaux d'une entreprise. Les commerçants, d'autre part, utilisent l'analyse technique pour placer des paris conçus pour tirer profit de la volatilité à court terme du marché. Au début des années 2000, il n'était pas rare pour les gens de quitter leur emploi, de vider leurs plans 401 (k) et de commercer activement pour vivre dans le confort de leurs maisons. Alimenté par le marché boursier massif et les bulles immobilières, il était difficile de perdre de l'argent. Cependant, cet âge d'or est venu et disparu. L'année 2007 a entraîné une récession mondiale et une prolifération subséquente de la réglementation financière. Commerce à haute fréquence. Effectuées par des ordinateurs exécutant des algorithmes incroyablement complexes. Représentent désormais entre 50 et 70% du volume des échanges un jour donné de la négociation. Les traders perdent souvent de gros morceaux d'argent au cours d'une seule journée de négociation, espérant que leurs gains compenseront leurs pertes au fil du temps. Ils doivent également surmonter des coûts de transaction significativement plus élevés et la concurrence avec les super-ordinateurs. Alors que les cartes sont empilés contre les commerçants en général, il ya une poignée de commerçants avec suffisamment de cerveau, de l'audace et de capital pour prendre sur les cotes. Paul Tudor Jones (1954-présent) Le fondateur de Tudor Investment Corporation, un hedge fund de 12 milliards de dollars. Paul Tudor Jones a fait sa fortune court-circuitant l'effondrement 1987 de marché boursier. Jones a été en mesure de prédire l'effet multiplicateur que l'assurance de portefeuille aurait sur un marché baissier. L'assurance de portefeuille, un outil de gestion de risque populaire, consiste à acheter des placements d'indices pour réduire le risque de portefeuille. Ainsi, dans un marché baissier, les investisseurs de plus en plus choisiront d'employer leurs options de vente et de conduire le marché vers le bas encore plus loin. Jones a payé grand: le lundi noir de 1987, il a réussi à tripler son capital de ses positions courtes. Jones vaut environ 3,6 milliards aujourd'hui et gère actuellement son hedge fund. George Soros (1930-Présent) George Soros est sans doute le trader le plus connu dans l'histoire de l'entreprise, connu sous le nom de l'homme qui a brisé la Banque d'Angleterre. En 1992, Soros a fait environ 1 milliard dans un pari que la livre britannique se déprécierait en valeur. À l'époque, la livre avait été introduite dans le taux de change européen - un mécanisme de taux de change conçu pour maintenir ses monnaies cotées dans un ensemble de paramètres définis pour accroître la stabilité financière systémique. Avec l'aide de ses associés à son hedge fund, le Quantum Investment Fund, Soros a remarqué que la livre n'était pas fondamentalement assez forte pour rester dans le MCE, et a construit une position courte à hauteur de 10 milliards de dollars. Soros est actuellement une valeur approximative de 19 milliards et est à la retraite. John Paulson (1955-Présent) Loué par certains pour l'exécution du plus grand commerce jamais, John Paulson a fait sa fortune en 2007 en court-circuitant le marché immobilier par le biais du marché obligataire garanti. Paulson a fondé Paulson amp Co. en 1994 et était relativement inconnu à Wall Street, c'est-à-dire à la crise financière qui a commencé en 2007. Prévoyant la bulle d'actifs dans l'immobilier, les fonds Paulsons a déclaré 15 milliards en 2007, tandis que Paulson lui-même Empoché un ordre de 3,7 milliards. Pour profiter énormément alors que l'économie mondiale chancelle, Paulson a fait l'objet d'un examen intensif du gouvernement fédéral des États-Unis pendant cette période. Aujourd'hui, Paulson continue de gérer Paulson amp Co. et vaut environ 11 milliards de dollars. The Bottom Line Jones, Soros et Paulson ont tous une chose en commun: leurs métiers les plus lucratifs étaient les shorts fortement endettés. Le conflit d'intérêts est clair. Les commerçants ont toutes les raisons de profiter d'un marché financier déséquilibré. Souvent aux dépens de tous les autres acteurs du marché. En outre, leurs actions tendent à prolonger et à exacerber le déséquilibre financier initial, parfois jusqu'à l'échec total et total du marché. Les plus grands métiers de l'histoire de Wall Street Wikimedia Commons Chaque jour, des milliers et des milliers de transactions sont effectuées entre les investisseurs du monde entier, mais laisse le visage, la plupart d'entre eux ne seront jamais rappelés. Pour cette raison, entre autres, les métiers qui ne deviennent une partie de l'histoire doivent être incroyablement épique. Et il ne peut pas être simplement qu'ils ont netted quelqu'un d'une quantité incroyable d'argent, les métiers de grande sont encore plus que cela. Un véritable commerce est quelque chose qui se produit quand un commerçant utilise toute leur ruse et l'intuition de trouver juste le bon moment pour frapper parfois lorsque tout le monde pense theyre hors de leur esprit. Pensez-y: John Paulson court-circuité le marché du logement des États-Unis lorsque presque tout le monde sur Wall Street était haussière. Jim Chanos a tenu à son court Enron même alors que le stock a été tirant vers le haut. Cela prend l'intelligence, la conviction, et le sable. Business Insider a compilé une liste de commerçants tout au long de l'histoire qui ont utilisé toutes ces qualités pour exécuter certains des plus grands métiers de tous les temps. Le marché des changes (forex) est le plus grand marché au monde parce que la monnaie change de mains chaque fois que des biens et des services sont échangés entre les nations. La taille des transactions entre les pays offre des possibilités d'arbitrage aux spéculateurs. Parce que les valeurs de la monnaie fluctuent à la minute. Habituellement, ces spéculateurs font de nombreux métiers pour de petits profits, mais parfois une grande position est prise pour un énorme bénéfice ou, quand les choses tournent mal, une perte énorme. Dans cet article, bien regarder les métiers de la plus grande monnaie jamais fait. Comment les métiers sont-ils faits D'abord, il est essentiel de comprendre comment l'argent est fait dans le marché forex. Bien que certaines des techniques sont familiers aux investisseurs en actions, le trading de devises est un domaine d'investir en soi. Un commerçant de devises peut faire l'un des quatre paris sur la valeur future d'une devise: Shorting une devise signifie que le commerçant croit que la monnaie va baisser par rapport à une autre devise. Aller long signifie que le commerçant pense que la monnaie va augmenter en valeur par rapport à une autre devise. Les deux autres paris ont à voir avec la quantité de changement dans l'une ou l'autre direction - si le commerçant pense qu'il se déplacera beaucoup ou pas beaucoup du tout - et sont connus par les noms provocateurs d'étrangler et straddle. Une fois que vous êtes décidé sur le pari que vous voulez placer. Il ya plusieurs façons de prendre la position. Par exemple, si vous voulez réduire le dollar canadien (CAD), la façon la plus simple serait de contracter un prêt en dollars canadiens que vous pourrez rembourser à un taux d'escompte lorsque la monnaie dévaluera (en supposant que vous êtes correct). C'est beaucoup trop petit et lent pour les véritables traders forex, donc ils utilisent puts. appels. D'autres options et de contrats à terme pour constituer et tirer parti de leurs positions. C'est l'effet de levier en particulier qui rend certains métiers des millions, et même des milliards, de dollars. N ° 3: Andy Krieger Vs. Le Kiwi En 1987, Andy Krieger, un trader de devises de 32 ans chez Bankers Trust, surveillait attentivement les monnaies qui se redressaient face au dollar après le crash du lundi noir. Comme les investisseurs et les entreprises se sont précipités hors du dollar américain et dans d'autres monnaies qui avaient subi moins de dommages dans le marché crash. Il y aurait des devises qui deviendraient fondamentalement surévaluées. Créant ainsi une bonne opportunité d'arbitrage. La devise visée par Krieger était le dollar néo-zélandais, également connu sous le nom de kiwi. Utilisant les techniques relativement nouvelles offertes par les options, Krieger a pris une position courte contre le kiwi valant des centaines de millions de dollars. En fait, ses ordres de vente auraient été supérieurs à la masse monétaire de la Nouvelle-Zélande. La pression de vente combinée à l'absence de monnaie en circulation a fait chuter fortement le kiwi. Il a eu-yoed entre une perte 3 et 5 tandis que Krieger a fait des millions pour ses employeurs. Une partie de la légende raconte un fonctionnaire inquiet du gouvernement néo-zélandais appelant les patrons de Kriegers et menaçant Bankers Trust pour tenter de faire sortir Krieger du kiwi. Krieger a ensuite quitté Bankers Trust pour aller travailler pour George Soros. N ° 2: Stanley Druckenmiller fait des paris sur la marque - Deux fois Stanley Druckenmiller a fait des millions en effectuant deux paris longs dans la même devise alors qu'il travaillait comme un commerçant pour George Soros Quantum Fund. Druckenmillers premier pari est venu quand le mur de Berlin a chuté. Les difficultés perçues de réunification entre l'Allemagne de l'Est et l'Allemagne de l'Ouest avaient abaissé le mark allemand à un niveau que Druckenmiller pensait extrême. Il a d'abord mis un pari multimillionnaire sur un rallye futur jusqu'à Soros lui a dit d'augmenter son achat à 2 milliards de marks allemands. Les choses se sont déroulées selon le plan et la position longue est venue à valoir des millions de dollars, aidant à pousser les rendements du Fonds Quantum plus de 60. Peut-être en raison du succès de son premier pari, Druckenmiller a également fait le mark allemand fait partie intégrante de Le plus grand commerce de devises de l'histoire. Quelques années plus tard, alors que Soros était occupé à briser la Banque d'Angleterre. Druckenmiller allait longtemps dans la marque sur l'hypothèse que les retombées de son pari patron laisserait tomber la livre britannique contre la marque. Druckenmiller était convaincu que lui et Soros avaient raison et montré cela en achetant des actions britanniques. Il croyait que la Grande-Bretagne aurait à réduire les taux de prêt, stimulant ainsi les affaires. Et que la livre bon marché signifierait réellement plus d'exportations par rapport aux rivaux européens. Après cette même réflexion, Druckenmiller a acheté des obligations allemandes sur l'espoir que les investisseurs se déplaceraient vers des obligations, les titres allemands affichant moins de croissance que les Britanniques. C'était un métier très complet qui a considérablement augmenté les bénéfices de la mise principale Soros contre la livre. No. 1: George Soros Vs. La livre britannique La livre britannique a obscurci la marque allemande menant aux années 1990 bien que les deux pays étaient très différents économiquement. L'Allemagne était le pays le plus fort malgré les difficultés persistantes de la réunification, mais la Grande-Bretagne voulait garder la valeur de la livre au-dessus de 2,7 points. Les tentatives de garder cette norme ont laissé la Grande-Bretagne avec des taux d'intérêt élevés et une inflation également élevée. Mais il a exigé un taux fixe de 2,7 marks à une livre comme condition d'entrée dans le mécanisme de taux de change européen (MCE). De nombreux spéculateurs, George Soros principal parmi eux, se demandaient combien de temps les taux de change fixes pourraient lutter contre les forces du marché, et ils ont commencé à prendre des positions courtes contre la livre. Soros a beaucoup emprunté pour parier plus sur une baisse de la livre. La Grande-Bretagne a relevé ses taux d'intérêt à deux chiffres pour tenter d'attirer les investisseurs. Le gouvernement espérait atténuer la pression de vente en créant plus de pression d'achat. Payer des intérêts coûte de l'argent, cependant, et le gouvernement britannique a réalisé qu'il perdrait des milliards d'essayer d'artificiellement soutenir la livre. Il s'est retiré du MCE et la valeur de la livre a plongé contre la marque. Soros a fait au moins 1 milliard de cette transaction. Pour la part des gouvernements britanniques, la dévaluation de la livre a effectivement aidé, car elle a forcé l'excès d'intérêt et l'inflation hors de l'économie, ce qui en fait un environnement idéal pour les entreprises. Un travail sans gratitude Toute discussion autour des métiers de la devise supérieure tourne toujours autour de George Soros, parce que beaucoup de ces commerçants ont une connexion avec lui et son Fonds Quantum. Après avoir pris sa retraite de la gestion active de ses fonds pour se concentrer sur la philanthropie. Soros a fait des commentaires sur le commerce de devises qui ont été vus comme exprimant le regret qu'il a fait sa fortune attaquant des devises. Ce fut un changement étrange pour Soros qui, comme beaucoup de commerçants, a gagné de l'argent en éliminant les inefficacités de prix du marché. La Grande-Bretagne a perdu de l'argent à cause de Soros et il a forcé le pays à avaler la pilule amère de se retirer du MCE, mais beaucoup de gens voient également ces inconvénients au commerce comme des mesures nécessaires qui ont aidé la Grande-Bretagne émerger plus fort. S'il n'y avait pas eu une baisse de la livre, les problèmes économiques de Britains ont peut-être traîné en tant que politiciens ont continué à essayer de tordre le MCE. Le fond Un pays peut bénéficier d'une monnaie faible autant que d'une monnaie forte. Avec une monnaie faible, les produits et les actifs nationaux deviennent moins chers pour les acheteurs internationaux et les exportations augmentent. De même, les ventes intérieures augmentent à mesure que les produits étrangers augmentent de prix en raison du coût plus élevé de l'importation. Il y avait très probablement beaucoup de gens en Grande-Bretagne et en Nouvelle-Zélande qui ont été heureux lorsque les spéculateurs ont abaissé les monnaies surévaluées. Bien sûr, il y avait aussi des importateurs et d'autres qui étaient naturellement bouleversés. Un spéculateur de devises gagne de l'argent en forçant un pays à faire face à des réalités qu'il serait plutôt ne pas faire face. Bien que ce soit un sale boulot, quelqu'un doit le faire.
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